财新高质量因子量化策略2020年11月月报

　　11月，高质量因子策略尽管取得了0.92%的正收益，但仍跑输沪深300指数4.73%。

　　截至11月30日，高质量因子策略组合比沪深300拥有更高的流动比率，同时保持合理的股息率、市盈率、价格/现金流量和市净率。

　　高质量因子策略通过月度动态调仓暴露于稳定的多因子收益来源，自推出以来累计上涨 85.88%，同期沪深300指数累计上涨31.79%。

　　高质量因子策略完全投资于A股大市值股票，具有高投资容量，低ESG风险等特征。过去一年的历史净值波动率为23.76%，与沪深300指数相当。

　　12月上旬，根据最新的宏观因子（经济活动指标EAI和融资条件指标FCI），基于对因子表现的前瞻判断和最新的因子数据，我们将对策略组合进行月度动态调整。

　　详细报告：财新高质量因子量化策略2020年11月月报

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